國際顆粒尿素漲跌對國內市場意為著什么？

      9月(yue)22號，印(yin)度(du)(du)MMTC150萬噸的(de)(de)尿素投(tou)(tou)標(biao)公布，共收到(dao)280萬噸固(gu)定(ding)供(gong)(gong)貨(huo)量投(tou)(tou)標(biao)，報價在CFR203～206美(mei)元(yuan)/噸之(zhi)間，按照最低價中標(biao)的(de)(de)慣例(li)，本次招(zhao)標(biao)較8月(yue)份(fen)IPL的(de)(de)價格高出了9美(mei)元(yuan)/噸。預計伊朗和中東將分別提(ti)供(gong)(gong)30萬噸左(zuo)右的(de)(de)貨(huo)源(yuan)，印(yin)度(du)(du)要(yao)想達到(dao)采(cai)購150萬噸的(de)(de)目標(biao)，那么需要(yao)從(cong)中國采(cai)購近90萬噸的(de)(de)貨(huo)源(yuan)，中國是(shi)抵制還(huan)是(shi)滿足(zu)印(yin)度(du)(du)的(de)(de)需求(qiu)？筆者認(ren)為后(hou)者更合適(shi)。

      從需求看，國內到(dao)10月中旬(xun)之后，全面進入淡(dan)季，按照當(dang)前的(de)市(shi)場心(xin)態看，很難(nan)有(you)像(xiang)樣(yang)的(de)淡(dan)儲。在既沒(mei)有(you)剛性(xing)需求、淡(dan)儲積極性(xing)又不高的(de)情況下，希望價格(ge)維持當(dang)前水平幾乎不可(ke)能。

從供(gong)應看，雖然生產企(qi)業大(da)幅(fu)虧損(sun)，但(dan)產量下降遠未達到預(yu)期：

8月(yue)(yue)(yue)底某網站公布的(de)8月(yue)(yue)(yue)份(fen)產(chan)量(liang)大約(yue)在500萬噸的(de)水(shui)平，而(er)當月(yue)(yue)(yue)環保檢查、G20峰(feng)會和成(cheng)(cheng)本高(gao)企造成(cheng)(cheng)了(le)一(yi)些企業主動(dong)和被動(dong)減產(chan)，因(yin)此(ci)對此(ci)數(shu)(shu)據(ju)予以了(le)采信，從而(er)推斷在現有價格(ge)水(shui)平的(de)情況(kuang)下，中國(guo)將不再依賴出口，但(dan)最近統計(ji)局(ju)(ju)公布的(de)數(shu)(shu)據(ju)顯示8月(yue)(yue)(yue)份(fen)的(de)產(chan)量(liang)仍(reng)然(ran)高(gao)達580萬噸，讓人跌眼鏡，以為是統計(ji)局(ju)(ju)的(de)數(shu)(shu)據(ju)出了(le)問題（這已經不是第一(yi)次(ci)了(le)，今年3月(yue)(yue)(yue)份(fen)的(de)數(shu)(shu)據(ju)應該多(duo)報了(le)近60萬噸）。

       同(tong)過去的數據(ju)進行了比(bi)對：8月份(fen)河北、青海、寧夏大幅增(zeng)長(chang)，山西、遼寧小幅增(zeng)長(chang)，貴(gui)州、新(xin)疆、陜西小幅下降(jiang)，其(qi)它地(di)區同(tong)比(bi)降(jiang)幅都在(zai)20%以(yi)上，同(tong)現象(xiang)和歷史數據(ju)基本吻合，也(ye)就是說本次統計(ji)局的數據(ju)是可信的。

       那么問題就來(lai)了，以為(wei)減(jian)產和停產已經使得國內(nei)供(gong)求(qiu)關系趨于平衡，而(er)實際是仍然(ran)嚴重供(gong)大于求(qiu)，仍然(ran)沒有擺脫對出口的嚴重依賴(lai)。更加令(ling)人擔憂(you)的是，近期不斷傳出前(qian)期停、減(jian)產企業復產的消息，難道8月份(fen)會成為(wei)今(jin)年(nian)產量(liang)最低的一個(ge)月？如果(guo)是這樣，尿素前(qian)景將極(ji)為(wei)堪憂(you)！

     怎么(me)(me)理解企業(ye)(ye)為何在產品的直(zhi)接材料成本附(fu)近還能維持這么(me)(me)高的產量，一些(xie)企業(ye)(ye)的解釋是保就業(ye)(ye)、賣煤(mei)，更多的理由是行業(ye)(ye)遲早要洗牌(pai)，長痛不如短痛，看來是“兩軍相遇勇者(zhe)勝”啊！如果企業(ye)(ye)都是放手一搏，真難預測價格的底線。

　　再來看出(chu)口(kou)：8月(yue)份尿素出(chu)口(kou)達到了100萬噸，是今年2月(yue)份以來的新高，在沒有印度招標(biao)的情況下，能取得如此數據確實難能可貴，似(si)乎意味著出(chu)口(kou)市場向好，但(dan)隨著國(guo)際新增產能的投放和采購季(ji)的結束，這(zhe)種趨勢不可延續。

      印(yin)度(du)此次招(zhao)標(biao)很可(ke)能是(shi)(shi)年(nian)內(nei)中國(guo)尿素大(da)(da)量(liang)(liang)出口(kou)的最后一(yi)次機會。或許有人心存(cun)僥(jiao)幸，認為印(yin)度(du)此次招(zhao)標(biao)可(ke)以清空國(guo)際貨(huo)(huo)源，留貨(huo)(huo)不出，可(ke)以待價而沽，風險巨大(da)(da)，一(yi)是(shi)(shi)全球很難再有大(da)(da)的需求，二是(shi)(shi)即將到來的淡季(ji)，中國(guo)仍然需要靠大(da)(da)量(liang)(liang)出口(kou)來維持企業的產銷平衡。

　　考慮到(dao)產(chan)(chan)能(neng)的(de)不(bu)(bu)平(ping)衡(heng)和(he)物(wu)流的(de)約束，不(bu)(bu)排除在10月中(zhong)旬前，國內區域市場尿(niao)素價格仍有上(shang)漲的(de)可能(neng)，但鑒于當前并不(bu)(bu)樂觀的(de)產(chan)(chan)量(liang)數據和(he)即將到(dao)來的(de)淡季，企業應借印度(du)此次招(zhao)標之機全力清空港口貨源(yuan)。

　　到了淡儲和出(chu)口統(tong)籌(chou)考慮(lv)的(de)(de)時候(hou)了！戴著(zhu)鐐銬(kao)跳(tiao)舞，裹足難(nan)前。只有(you)在港口庫存(cun)大幅下降(jiang)的(de)(de)情(qing)況下，中國尿素出(chu)口的(de)(de)主動性才(cai)會大大增(zeng)強，從而有(you)利于整個淡儲的(de)(de)進行，全力滿足印度的(de)(de)需求。

 

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